27 câu hỏi
Một nhà phân tích thu thập thông tin về 3 chứng khoán sau:
Chứng khoán | TSSL dự đoán | Beta |
A | 18.1% | 1.5 |
B | 15.7% | 1.1 |
C | 12.5% | 0.6 |
Nếu lãi suất phi rủi ro là 8%, phần bù rủi ro thị trường là 7%, chứng khoán nào ít có khả năng được mua nhất?
A
Không đủ thông tin để kết luận
C
B
Của cải vật chất của một xã hội là một hàm số của .
tất cả hàng hóa
tất cả tài sản thực
tất cả tài sản tài chính
Những phát biểu sau đây là không đúng về đường phân bố tài sản, ngoại trừ
Đường phân bổ tài sản là đường biểu diễn tập hợp các cơ hội đầu tư được hình thành từ các tài sản rủi ro.
Phương trình biểu diễn đường đường phân bổ tài sản có dạng một đường thẳng có hệ số chặn là rf.
Phương trình biểu diễn đường đường phân bổ tài sản có dạng một đường thẳng có độ dốc là hệ số Sharpe, S = [E(rP)-rf]/oP.
Đường phân bổ tài sản là đường biểu diễn tập hợp các cơ hội đầu tư được hình thành từ một danh mục tài sản rủi ro và một tài sản phi rủi ro.
Bảng giá của trái phiếu kho bạc, mệnh giá \$1,000 trên tờ Wall Street Journal cho thấy giá chào bán là 104 16/32 và giá hỏi mua là 104 8/32. Là người bán trái phiếu, số tiền bạn dự kiến sẽ nhận được là bao nhiêu?
\$1,041.88
\$1,043.13
\$1,042.50
\$1,045.00
Danh mục P gồm 0.4 chứng khoán X có TSSL kỳ vọng là 0.12 và độ lệch chuẩn là 0.18 và 0.6 Chứng khoán Y có TSSL kỳ vọng là 0.15 và độ lệch chuẩn là 0.27. Hệ số tương quan là -0.3. Nếu hệ số e ngại rủi ro là 4 thì điểm hữu dụng của danh mục P là:
9.93%
9.56%
8.91%
10.16%
Tartarus Fund là một quỹ đầu tư chứng khoán toàn cầu. Các nhà quản lý quỹ này dựa vào các dự báo kinh tế vĩ mô của chuyên gia kinh tế và những dự báo về ngành của các nhà phân tích tài chính. Các nhà quản lý đánh giá tỷ trọng đầu tư vào một quốc gia dựa trên dự báo của các chuyên gia kinh tế. Trong mỗi quốc gia đầu tư, họ lại tập trung và những ngành có triển vọng theo đánh giá của các nhà phân tích. Sau đó, họ lựa chọn những chứng khoán tốt nhất trong mỗi ngành. Phương pháp đầu tư này là:
Phương pháp từ trên xuống (top-down)
Phân tích kỹ thuật (technical analysis)
Phương pháp từ dưới lên trên (bottom-up)
Phương pháp phân tích cơ bản (fundamental analysis)
Giả sử một nhà đầu tư có hệ số e ngại rủi ro là 3. Để tối đa hóa hữu dụng, nhà đầu tư này nên chọn một tài sản đầu tư có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng và rủi ro lần lượt là:
12%; 20%
10%; 10%
11%; 12%
8%; 10%
Giả sử bạn đã bán khống 100 cổ phiếu phổ thông với giá \$50 mỗi cổ phiếu. Mức ký quỹ ban đầu là 60%. Nếu tại mức giá từ \$60 mỗi cổ phiếu thì bạn sẽ nhận được thông báo nộp tiền ký quỹ. Khi đó, mức ký quỹ duy trì là bao nhiêu?
35%
33%
25%
40%
Phát biểu nào sau đây về quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs) là đúng?
REITs đầu tư vào bất động sản hoặc các khoản vay được bảo đảm bằng bất động sản.
REITs đầu tư vào bất động sản hoặc các khoản vay được bảo đảm bằng bất động sản và huy động vốn bằng cách vay từ ngân hàng và phát hành các khoản vay thế chấp.
REITs tương tự như các quỹ mở là có thể mua lại cổ phiếu với giá bằng NAV.
REITs tăng vốn bằng cách vay từ ngân hàng và phát hành các khoản vay thế chấp.
Nếu các yếu tố khác không đối, điểm hữu dụng mà một nhà đầu tư gán cho một danh mục cụ thể
Sẽ tăng khi tỷ suất sinh lợi kỳ vọng giảm.
Sẽ tăng khi phương sai giảm
Sẽ giảm khi tỷ suất sinh lợi kỳ vọng tăng
Sẽ tăng khi độ e ngại rủi ro tăng
Nếu một danh mục đầu tư có tỷ suất sinh lợi 15%, lãi suất của tài sản phi rủi ro là 3% và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi vượt trội của danh mục là 3% thì phần bù rủi ro sẽ là
49%
18%
12%
31%
Bạn đang xem xét một trái phiếu chịu thuế có lợi suất đáo hạn 14% và một trái phiếu đô thị có lợi suất đáo hạn 10%. Giả sử bạn là nhà đầu tư chịu mức thuế suất là 20%. Hãy chọn phát biểu đúng:
Trái phiếu chịu thuế hấp dẫn hơn và thuế suất hòa vốn là 28.57%
Trái phiếu miễn thuế hấp dẫn hơn và thuế suất hòa vốn là 28.57%
Trái phiếu miễn thuế hấp dẫn hơn và thuế suất hòa vốn là 25%
Trái phiếu chịu thuế hấp dẫn hơn và thuế suất hòa vốn là 25%
Một quỹ tương hỗ có tài sản trung bình hàng ngày là \$4 tỷ trong năm 2017. Trong năm quỹ đã thực hiện bán ra lượng chứng khoán trị giá \$1,500 triệu và lượng mua vào trị giá \$1,600 triệu. Tỷ số vòng quay của quỹ là bao nhiêu?
40%
37.5%
77.5%
27.5%
Giả sử giá thị trường hiện tại của CP Alpha ở mức 42\$/CP, dự báo sau 1 năm nữa giá sẽ là 48\$/CP, cổ tức dự kiến chi trả trong kỳ 1.5\$/CP. Bạn đang có vốn tự có là \$25,000 và quyết định sẽ thực hiện mua ký quỹ. Nhà môi giới cho biết tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 50%, lãi suất vay ký quỹ là 7%/năm. Với tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) là 35%, giá cổ phiếu có thể giảm đến mức bao nhiêu trước khi bạn nhận được thông báo nộp tiền ký quỹ từ nhà môi giới?
\$32.31
\$28
\$26.25
\$30
Một kỳ phiếu kho bạc Mỹ lãi suất 9%, mệnh giá \$100.000 thanh toán lãi vào 30 tháng 5 và 30 tháng mười một. Trái phiếu được giao dịch vào ngày 15 tháng 8. Lãi tích lũy của trái phiếu này là:
\$3.322,4
\$1.245,9
\$1.868,9
\$2.076,5
Một nhà đầu tư đang xem xét phân bổ tài sản vào 2 chứng khoán với thông tin như sau:
Chứng khoán A | Chứng khoán B | |
w | 60.0% | 40.0% |
E(R) | 6.0% | 10.0% |
σ2 | 0.0036 | 0.0081 |
β | 0.85 | 1.02 |
Cov(A,B) | 0.004 |
Hãy chọn phát biểu đúng:
Tỷ suất sinh lợi của danh mục kết hợp giữa A và B là 8%
Hệ số beta của danh mục kết hợp A và B là 0.85
Tất cả đều sai.
Hệ số tương quan của A và B là 0.74
Lợi suất mà các nhà đầu tư trên thị trường yêu cầu đối với một trái phiếu được gọi là:
Lợi suất hiện hành
Lợi suất danh nghĩa
Lợi suất niêm yết.
Lợi suất đáo hạn
Giả sử một cổ phiếu có thông tin sau:
Giá đầu mỗi năm (\$) | Cổ tức trả cuối mỗi năm (\$) | |
2017 | 50 | 2.5 |
2018 | 45 | 2 |
2019 | 53 | 2 |
2020 | 60 | 2.5 |
2021 | 65 | 3.5 |
Rủi ro đo lường bằng độ lệch chuẩn của cổ phiếu này là:
24.7%
20.14%
10.22%
16.45%
Trên đồ thị biểu diễn mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lợi kỳ vọng và độ lệch chuẩn, các nhà đầu tư sẽ ưa thích hơn những danh mục nằm ở phía:
Đông Bắc vì với cùng mức tỷ suất sinh lợi thì những danh mục này sẽ có rủi ro thấp nhất và với cùng mức rủi ro thì những danh mục này sẽ có tỷ suất sinh lợi cao nhất.
Tây Bắc vì với cùng mức tỷ suất sinh lợi thì những danh mục này sẽ có rủi ro thấp nhất và với cùng mức rủi ro thì những danh mục này sẽ có tỷ suất sinh lợi cao nhất.
Tây Nam vì với cùng mức tỷ suất sinh lợi thì những danh mục này sẽ có rủi ro thấp nhất và với cùng mức rủi ro thì những danh mục này sẽ có tỷ suất sinh lợi cao nhất.
Đông Nam vì với cùng mức tỷ suất sinh lợi thì những danh mục này sẽ có rủi ro thấp nhất và với cùng mức rủi ro thì những danh mục này sẽ có tỷ suất sinh lợi cao nhất.
Trái phiếu không chi trả lợi tức coupon có mệnh giá \$1,000. Thời gian đáo hạn là 10 năm. Định giá trái phiếu này, biết lợi suất yêu cầu 10%, ghép lãi nửa năm.
\$358.54
\$376.89
\$385.54
\$356.89
Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của cổ phiếu và trái phiếu lần lượt là 10% và 5%, độ lệch chuẩn lần lượt là 19% và 8%. Hệ số tương quan giữa 2 tài sản này là 0.2. Nếu bạn đầu tư 60% vốn vào cổ phiếu và phần còn lại vào trái phiếu trên thì tỷ suất sinh lợi và hiệu quả đa dạng hóa của danh mục lần lượt là bao nhiêu?
8% và 2.16%
8% và 2.46%
8% và 4.26%
8% và 2.63%
Rủi ro có thể loại trừ hoàn toàn bằng đa dạng hóa được gọi là:
Tất cả đều đúng
Rủi ro thị trường
Rủi ro đặc trưng của công ty
Rủi ro hệ thống
Công cụ nào sau đây không phải là công cụ thị trường tiền tệ?
Chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng.
Thương phiếu
Tín phiếu kho bạc.
Kỳ phiếu kho bạc.
Đường biên hiệu quả của các tài sản rủi ro là:
đường tập hợp cơ hội đầu tư giữa tất cả các danh mục có phương sai tối thiểu.
một phần của đường tập hợp cơ hội đầu tư nằm từ danh mục phương sai tối thiểu toàn diện trở xuống.
một phần của đường tập hợp cơ hội đầu tư nằm từ danh mục phương sai tối thiểu toàn diện trở lên.
đường tập hợp các danh mục có độ lệch chuẩn bằng 0.
M&M vừa phát hành một đợt trái phiếu với những thông tin sau: Thời gian đáo hạn 20 năm, mệnh giá \$1,000, lãi suất coupon 6%, chi trả lợi tức hàng quý. Biết lợi suất yêu cầu là 8%. Hãy xác định giá trị của trái phiếu này.
\$804.52
\$803.64
\$802.07
\$801.28
Giả sử bạn đã bán khống 500 cổ phiếu phổ thông với giá \$18 mỗi cổ phiếu. Mức ký quỹ ban đầu là 50%. Nếu tại mức giá từ \$21 mỗi cổ phiếu thì bạn sẽ nhận được thông báo nộp tiền ký quỹ . Khi đó, mức ký quỹ duy trì là bao nhiêu?
12.50%
28.57%
17.39%
22.73%
Một nhà phân tích thu thập thông tin về 3 chứng khoán sau:
Chứng khoán | TSSL dự đoán | Beta |
A | 18.2% | 1.65 |
B | 15.7% | 1.2 |
C | 12.5% | 0.95 |
Nếu lãi suất phi rủi ro là 5%, phần bù rủi ro thị trường là 8%, tất cả các phát biểu sau là đúng, ngoại trừ:
Chứng khoán A đang được định giá hợp lý.
Chứng khoán B đang được định giá thấp, nên mua chứng khoán này.
Chứng khoán B đang được định giá thấp, nên bán chứng khoán này đi.
Chứng khoán C đang được định giá cao, nên bán chứng khoán này vào.