27 câu hỏi
Hãy chọn phát biểu không đúng về thị trường vốn (CML):
Hệ số chặn của phương trình CML và CAL đều bằng giá trị của tỷ suất sinh lợi phi rủi ro
CML là một trường hợp đặc biệt của CAL.
CML khác CAL ở chỗ danh mục rủi ro được lựa chọn để kết hợp với tài sản phi rủi ro là danh mục thị trường, gồm tất cả các tài sản đầu tư rủi ro.
CML có liên quan đến chiến lược đầu tư chủ động của các nhà đầu tư.
Danh mục P gồm 0.4 chứng khoán X có TSSL kỳ vọng là 0.12 và độ lệch chuẩn là 0.18 và 0.6 chứng khoán Y có TSSL kỳ vọng là 0.15 và độ lệch chuẩn là 0.27. Hệ số tương quan là -
0.3. Nếu hệ số e ngại rủi ro là 4 thì điểm hữu dụng của danh mục P là:
10.16%
8.911%
9.93%
9.56%
Lợi suất mà các nhà đầu tư trên thị trường yêu cầu đối với một trái phiếu được gọi là:
Lợi suất niêm yết
Lợi suất danh nghĩa
Lợi suất hiện hành
Lợi suất đáo hạn
Katherine, kỳ vọng tỷ suất sinh lợi thị trường năm nay sẽ là 12%. Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của cổ phiếu có beta 1.2 hiện là 14%. Nếu tỷ suất sinh lợi thị trường thay đổi còn 10%, thì tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu dự kiến sẽ thay đổi như thế nào?
12%
11.6%
40.4%
16.4%
Phí mà các quỹ tương hỗ sử dụng để giúp trả tiền cho quảng cáo và tài liệu quảng cáo được gọi là:
Phí rút vốn
Chi phí hoạt động
Phí 12b-1
Phí gia nhập
Điều nào sau đây không phải là một thành phần của thị trường tiền tệ?
REITS
Thỏa thuận mua lại
Eurodollars
Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ
Giả sử hai tài sản rủi ro A và B có tương quan âm hoàn toàn. A có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 12% và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi là 18%. B có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 10% và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi là 10%. Nếu muốn danh mục kết hợp giữa A và B có độ lệch chuẩn bằng 0 thì tỷ trọng đầu tư vào A là bao nhiêu?
65.8%
64.3%
35.7%
34.2%
Giả sử một cổ phiếu có thông tin sau:
Giá đầu mỗi năm (\$) | Cổ tức trả cuối mỗi năm (\$) | |
201 | 40 | 2.5 |
7 | ||
201 8 | 45 | 3 |
201 9 | 38 | 2 |
202 0 | 56 | 2.5 |
202 1 | 65 | 3.5 |
Rủi ro đo lường bằng độ lệch chuẩn của cổ phiếu này là:
15.21%
15.87%
19.78%
24.58%
Bảng giá của trái phiếu kho bạc, mệnh giá \$1,000,000 trên tờ Wall Street Journal cho thấy giá chào bán là 104:16 và giá hỏi mua là 104:08. Là người bán trái phiếu, số tiền bạn dự kiến sẽ nhận được là bao nhiêu?
\$1,045.00
\$1,042.50
\$1,041.88
\$1,043.13
Trái phiếu không chi trả lợi tức coupon có mệnh giá \$1,000. Thời gian đáo hạn là 10 năm. Định giá trái phiếu này, biết lợi suất yêu cầu là 10%, ghép lãi nửa năm.
\$376.89
\$356.89
\$385.54
\$372.65
Nếu số lượng chứng khoán trong danh mục tăng từ 20 lên 80 thì:
Rủi ro hệ thống của danh mục sẽ giảm, rủi ro phi hệ thống giảm và rủi ro tổng thể giảm.
Rủi ro phi hệ thống của danh mục sẽ tăng, rủi ro hệ thống không thay đổi và rủi ro tổng thể tăng lên.
Rủi ro phi hệ thống của danh mục sẽ giảm, rủi ro hệ thống không thay đổi và rủi ro tổng thể giảm.
Rủi ro hệ thống của danh mục sẽ tăng, rủi ro phi hệ thống giảm và rủi ro tổng thể không thay đổi.
Một nhà phân tích thu nhập thông tin về 3 chứng khoán sau
Chứng khoán | TSSL dự đoán | Beta |
A | 18.1% | 1.5 |
B | 15.7% | 1.1 |
C | 12.5% | 0.6 |
Nếu lãi suất phi rủi ro là 8%, phần bù rủi ro thị trường là 8%, chứng khoán nào có khả năng được mua nhất?
A
C
Không đủ thông tin để kết luận
B
Bạn đang xem xét một trái phiếu chịu thuế có lợi suất đáo hạn là 12% và một trái phiếu đô thị có lợi suất đáo hạn 9%. Giả sử bạn là nhà đầu tư chịu mức thuế suất là 30%. Hãy chọn phát biểu đúng:
Trái phiếu miễn thuế hấp dẫn hơn và thuế suất hòa vốn là 25%
Trái phiếu chịu thuế hấp dẫn hơn và thuế suất hòa vốn là 25%
Trái phiếu miễn thuế hấp dẫn hơn và thuế suất hòa vốn là 20%
Trái phiếu chịu thuế hấp dẫn hơn và thuế suất hòa vốn là 20%
Những tài sản sau đây là tài sản thực, ngoại trừ:
Đất đai, máy móc thiết bị và kiến thức
Máy móc thiết bị và hàng hóa
Cổ phiếu và trái phiếu
Máy móc thiết bị và đất đai
Một quỹ tương hỗ có tài sản trung bình hàng ngày là \$2,0 tỷ trong năm 2009. Quỹ này đã bán cổ phiếu trị giá \$500 triệu và mua cổ phiếu trị giá \$600 triệu trong năm. Tỷ lệ vòng quay của quỹ là:
25%
12%
15%
20%
Giả sử một nhà đầu tư có hệ số e ngại rủi ro là 3. Để tối đa hóa hữu dụng, nhà đầu tư này nên chọn một tài sản đầu tư có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng và rủi ro lần lượt là:
14%; 12%
12%; 20%
10%; 10%
11%; 12%.
Giả sử giá trị thị trường hiện tại của CP Alpha ở mức 42\$/CP, dự báo sau 1 năm nữa giá sẽ là 48\$/CP, cổ tức dự kiến chi trả trong kỳ 1.5\$/CP. Bạn đang có vốn tự có là \$25,000 và quyết định sẽ thực hiện mua ký quỹ. Nhà môi giới cho biết tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 50%, lãi suất vay ký quỹ là 7%/năm. Với tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) là 30%, giá cổ phiếu có thể giảm đến mức bao nhiêu trước khi bạn nhận được thông báo nộp tiền ký quỹ từ nhà môi giới?
\$32.31
\$26.25
\$30
\$28
Một nhà đầu tư có một danh mục nằm trên đường thị trường vốn (CML) và nằm bên phải danh mục thị trường sẽ có:
Ít hơn 100% tổng tài sản của nhà đầu tư vào danh mục thị trường
Rủi ro phi hệ thống cao hơn danh mục thị trường
Nhiều hơn 100% tổng tài sản của nhà đầu tư được đầu tư vào danh mục thị trường
Rủi ro phi hệ thống thấp hơn danh mục thị trường.
Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của cổ phiếu và trái phiếu lần lượt là 10% và 5%, độ lệch chuẩn lần lượt là 19% và 8%. Hệ số tương quan giữa 2 tài sản này là -0.2. Nếu bạn đầu tư 60% vào vốn cổ phiếu và phần còn lại vào trái phiếu trên thì tỷ suất sinh lợi và hiệu quả đa dạng hóa của danh mục lần lượt là:
7% và 4.26%
8% và 3.39%
7% và 3.39%
8% và 4.26%
Trong đồ thị trung bình độ lệch chuẩn, đường cong bàng quan có độ dốc:
bằng 0
dương
không thể xác định
âm.
Tartarus Fund là một quỹ đầu tư chứng khoán toàn cầu. Các nhà quản lý quỹ này dựa vào các báo cáo kinh tế vĩ mô của chuyên gia kinh tế và những dự báo về ngành của các nhà phân tích tài chính. Các nhà quản lý đánh giá tỷ trọng đầu tư vào một quốc gia dựa trên dự báo của các chuyên gia kinh tế. Trong mỗi quốc gia đầu tư, họ lại tập trung vào những ngành có triển vọng theo đánh giá của các nhà phân tích. Sau đó, họ lựa chọn những chứng khoán tốt nhất trong mỗi ngành. Phương pháp đầu tư này là:
Phương pháp từ dưới lên trên (bottom-up)
Phương pháp phân tích cơ bản (fundamental analysis)
Phân tích kỹ thuật (technical analysis)
Phương pháp từ trên xuống (top-down).
Giả sử bạn đã bán khống 100 cổ phiếu phổ thông với giá \$50 mỗi cổ phiếu. Mức ký quỹ ban đầu là 60%. Nếu tại mức giá từ \$60 mỗi cổ phiếu thì bạn sẽ nhận được thông báo nộp tiền ký quỹ. Khi đó, mức ký quỹ duy trì là bao nhiêu?
40%
35%
33%
25%
Một kỳ phiếu kho bạc Mỹ lãi suất 8%, mệnh giá \$100.000 thanh toán lãi vào 30 tháng 5 và 30 tháng 11. Trái phiếu được giao dịch vào ngày 15 tháng 8. Lãi tích lũy của trái phiếu này là:
31/5 -> 30/11 => N = 30 + 31+ 31 +30 + 31 + 30 = 183 ngày
Trái phiếu được giao dịch vào 15/8 => 31/5 -> 15/8 => n = 30 + 31 + 15 = 76 ngày C= Mệnh giá * LS coupon = 100.000 * 8%/2 = 4000
Lãi tích lũy = C * n1/N = 4000 * 76/183 =1661.2
\$2.841,1
\$1.661,2
\$3.322,4
\$2.338,8
Công cụ nào sau đây không phải là công cụ thị trường tiền tệ?
Chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng
Thương phiếu
Kỳ phiếu kho bạc
Tín phiếu kho bạc
Liên quan đến thị trường chứng khoán (SML) và hệ số beta, phát biểu nào sau đây không đúng?
SML sử dụng hệ số beta là thước đo rủi ro
SML thể hiện mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi của các danh mục hiệu quả, các danh mục không hiệu quả và các chứng khoán riêng lẻ
Beta của một chứng khoán càng lớn thì tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của nó sẽ càng giảm do rủi ro răng lên
Beta của danh mục được tính bằng bình quân gia quyền beta của từng cổ phiếu trong danh mục.
Xem xét đường cơ hội đầu tư được hình thành từ hai chứng khoán có tương quan âm hoàn toàn. Danh mục có phương sai tối thiểu toàn diện luôn có độ lệch chuẩn bằng:
0
-1
Giữa 0 và 1
1
Giả sử hai tài sản rủi ro A và B có tương quan âm hoàn toàn. A có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 12% và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi là 18%. B có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 10% và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi là 10%. Nếu muốn danh mục kết hợp giữa A và B có độ lệch chuẩn bằng 0 thì tỷ trọng đầu tư vào A là bao nhiêu?
34.2%
35.7%
64.3%
65.8%