30 câu hỏi
Ngày T, nhà đầu tư mở 1 vị thế mua Hợp đồng tương lai TPCP kỳ hạn 5 năm đáo hạn tháng 3/2016 với mức giá mở vị thế là 102.000 VND, cuối ngày T giá thanh toán cuối ngày (DSP) của HĐTL này là 104.000. Như vậy vào cuối ngày T+1, lãi vị thế của Nhà đầu tư này được xác định là bao nhiêu biết Hợp đồng tương lai này có hệ số nhân là 10.000
10.000.000
20.000.000
Cả A và B đều không đúng
VSD quy định tỷ lệ ký quỹ ban đầu (IM rate) đối với HĐTL TPCP 5 năm đáo hạn tháng 3/2016 là 10%. Thành viên bù trừ được yêu cầu nhà đầu tư nộp ký quỹ ban đầu theo tỷ lệ nào dưới đây:
11%
9%
Hoặc A hoặc B
Vào ngày giao dịch cuối cùng, giá thanh toán cuối cùng của HĐTL TPCP 5 năm đáo hạn tháng 3/2016 được xác định là 103.000 VNĐ. Nhà đầu tư A nắm giữ vị thế bán quyết định chọn trái phiếu X trong danh sách trái phiếu để chuyển giao. Biết trái phiếu X có các thông tin sau: Hệ số chuyển đổi (CF) là 0.9; hệ số nhân hợp đồng 10.000; lãi dồn tích 1.000.000 VND. Hỏi vào ngày thanh toán cuối cùng, Nhà đầu tư A được bên mua thanh toán bao nhiêu tiền cho việc chuyển giao trái phiếu cơ sở:
928.400.000
928.000.000
Không giá trị nào đúng.
Theo quy định tại nghị định 42/2015/NĐ-CP, VSD được sử dụng nguồn vốn hợp pháp của mình để đảm bảo thanh toán trong trường hợp nào sau đây:
Sau khi sử dụng quỹ dự phòng rủi ro thanh toán mà vẫn không đủ để đảm bảo thanh toán.
Sau khi sử dụng quỹ bù trừ mà vẫn không đủ để đảm bảo thanh toán
Không có phương án nào đúng
Chức năng của CCP là:
Bảo lãnh thực hiện hợp đồng tương lai, bù trừ ròng các nghĩa vụ thanh toán, quản lý rủi ro
Bảo lãnh thanh toán hợp đồng tương lai, bù trừ các nghĩa vụ thanh toán, quản lý rủi ro
Bảo lãnh thanh toán hợp đồng tương lai, bù trừ ròng các nghĩa vụ thanh toán, quản lý rủi ro
Đâu là câu đúng nhất về CPP
Tập trung và loại trừ 100% rủi ro đối tác
Tập trung và loại trừ phần lớn rủi ro đối tác
Tăng cường sự minh bạch, tập trung và giảm trừ phần lớn rủi ro đối tác
Thế vị (novation) trong chứng khoán phái sinh là:
Thay thế Hợp đồng gốc ban đầu bằng hai hợp đồng mới giữa Sở giao dịch với bên bán và bên mua
Thay thế Hợp đồng gốc ban đầu bằng hai hợp đồng mới giữa CPP với bên bán và bên mua
Cả A và B
Nhà đầu tư đang nắm giữ 1 vị thế mua (long position) Hợp đồng tương lai Trái phiếu chính phủ đáo hạn tháng 6/2016. Nhà đầu tư này có thể đóng vị thế bằng cách:
Mở thêm một vị thế mua Hợp đồng tương lai Trái phiếu chính phủ đáo hạn tháng 6/2016
Mở thêm một vị thế bán Hợp đồng tương lai Trái phiếu chính phủ đáo hạn tháng 6/2016
Mở thêm một vị thế mua Hợp đồng tương lai Trái phiếu chính phủ đáo hạn tháng 9/2016
Theo thông lệ quốc tế, phần đóng góp vào Quỹ bù trừ được sử dụng như thế nào trong trường hợp mất khả năng thanh toán
Trước khi sử dụng nguồn ký quỹ
Sau khi sử dụng nguồn ký quỹ
Quỹ bù trừ do ai đóng góp:
Nhà đầu tư
Thành viên bù trừ
Cả A và B
Hệ số chuyển đổi (Conversion Factor) được sử dụng để:
Tính toán giá trị hiện tại ròng (net present value) của trái phiếu Chính phủ được chọn để chuyển giao
Tính toán số lượng trái phiếu Chính phủ phải chuyển giao
Tính toán số tiền bên mua phải thanh toán cho bên bán vào ngày thanh toán cuối cùng
Giả sử sau ngày giao dịch cuối cùng, trong danh sách trái phiếu chuyển giao chỉ có hai trái phiếu là A và B, trong đó A có giá giao ngay là 98.000đ/trái phiếu và Hệ số chuyển đổi (Conversion Factor) là 0.8; B có giá giao ngay là 110.000đ/trái phiếu và Hệ số chuyển đổi (Conversion Factor) là 0.9. Theo nguyên tắc CTD, bên giao sẽ chọn trái phiếu nào để giao
Trái phiếu A
Trái phiếu B
Không trái phiếu nào
Đâu là đặc điểm của chứng khoán phái sinh OTC
Có tính chuẩn hóa cao và được quản lý rủi ro tốt
Có tính chuẩn hóa thấp nhưng linh hoạt và được quản lý rủi ro tốt
Có tính chuẩn hóa thấp và rủi ro cao nhưng linh hoạt
CKPS là công cụ tài chính có giá trị được xác định từ giá trị của:
01 tài sản chính
01 yếu tố phi tài sản
01 Tài sản phi tài chính
Tất cả
Giả sử bạn mua QCB A với giá 2.500, QC này có giá thực hiện 50.000 đ. CP A hiện đang giao dịch với giá 51.700 đồng. Nếu giá CP A giảm xuống 46.000 khi quyền chọn đáo hạn mức sinh lời mà QCB này mang lại là bao nhiêu?
90%
60%
160%
30%
Xem xét các QC đối với CP không trả cổ tức (trùng)
Một QCB kiểu Mỹ không bao giờ nên thực hiện trước khi đáo hạn.
Một QCM kiểu Mỹ luôn có giá trị lớn hơn quyền chọn mua kiểu CA với điều khoản tương đương
QCB và QCM kiểu Mỹ có cùng giá trị như các QCB, QCM kiểu CA với những điều khoản tương đương
Không nhận định nào đúng
Xác định giá HĐKH lãi suất FRA 2*6 biết Libor 60 ngày là 5%, Libor 180 ngày là 5.8%. Giả định n = 360
6.5%
5.4%
2.3%
5.63%
Đáp án nào sau đây không phải là vai trò của TT CKPS
Tăng hiệu quả đầu tư
Giảm rủi ro hiệu quả
Luân chuyển vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu một cách hiệu quả
Tăng tính hiệu quả của thị trường
Các nhân tố sau đây đều không ảnh hưởng đến giá quyền chọn ngoại trừ
Mức ký quỹ ban đầu
Thời gian đáo hạn quyền chọn
Thời gian nắm giữ quyền chọn
Lãi suất áp dụng cho tài khoản KQ
Giả sử bạn mua 01 HĐTL giá 158.000, giá HĐTL giảm 153.000 giá trị của HĐTL này là ……. Ngay trước khi được điều chỉnh theo thị trường, ….. ngay sau khi được điều chỉnh theo thị trường
5000, 5000
5000, không xác định
-5000, -5000
-5000, 0
Một vị thế quyền chọn được kết thúc bằng
Để QC đáo hạn vô giá trị
Bù trừ vị thế
Để QC được thực hiện tại ngày đáo hạn
Cả 3 phương án trên
Tính giá của một QCM kiểu CA với 1 cp không trả cổ tức giá CP hiện tại là 69.000, lãi suất gộp liên tục 5%, độ biến động giá cổ phiếu 35%, Giá quyền chọn thực hiện là 72.000, đáo hạn trong 6 tháng
7.150
5.613
6.400
6.259
Xác định delta của 1 QCM dựa trên thông số sau: giá TSCS (S0)=30USD, giá thực hiện K=30USD, LS phi RR gộp liên tục 5%, độ biến động mức sinh lời 40%, thời gian đáo hạn 6 tháng
Delta xấp xỉ 0.05
Delta xấp xỉ 0.59
Delta xấp xỉ 0.23
Delta xấp xỉ 1.21
Theo mô hình định giá QC Black…
GD bán khống cổ phiếu không được phép thực hiện
Giá QC phụ thuộc vào phí mua và nắm giữ TSCS
Mức biến động mức sinh lời của CPCS được giữ nguyên không đổi theo thời gian
Giá QC không phụ thuộc vào mức độ rủi ro của CPCS
Theo nghi định 42…., TVBT trực tiếp được bù trừ thanh toán cho các đối tượng nào sau đây
Cho GD CKPS của mình và của KHMG của mình
Cho GD CKPS của mình và các KHMG của mình và cung cấp dịch vụ bù trừ TT CKGDCKPS cho các thành viên không bù trừ và KH của TV không bù trừ đó
Cả 2 đều sai
01 NĐT dự định đầu tư vào TPCP trong 3 tháng nữa để PNRR NĐT đó nên
Bán HĐTL TPCP
Mua HĐTL tín phiếu kho bạc kỳ hạn 3 tháng
Bán HĐTL
Mua HĐTL TP
Bạn mua 01 HĐ quyền chọn mua và HĐ quyền chọn bán CP, giá thực hiện là 60.000 cùng thời gian đáo hạn, giá quyền chọn mua là 5.000, giá QCB là 3.000, qui mô là 100. Lỗ tối đa của vị thế
200.000
300.000
500.000
800.000
Các phát biểu nào sau đây về delta của QCB đều đúng ngoại trừ:
Delta của QCB cho biết mức độ biến động của QCB khi giá TSCS thay đổi
Delta của QCB bằng hiệu giữa 1 và Delta của QCM (cùng điều khoản)
Delta của QCB nhỏ nhất = -1
Delta của QCB bằng hiệu giữa Delta của QCM (cùng điều khoản) và 1
Chức năng của TT TTBT trên HĐTL là:
Hỗ trợ quá trình hình thành giá
Giữ vai trò là người mua của mọi người bán và người bán của mọi người mua
Thực hiện thanh toán hàng ngày trên TK của các TVBT
Nhận các khoản ký quỹ
Tất cả phần trên
Chỉ b,c,d
Lãi suất dài hạn tăng lên 1% sẽ làm cho giá trị HĐTL đối với TP kho bạc
Tăng 1%
Giảm 1%
Tăng dưới 1%
Giảm đi hơn 1%