Khi nền kinh tế đang có lạm phát cao, chính phủ và ngân hàng trung ương nên:

Nền kinh tế có lạm phạt cao khi sản lượng thực lớn hơn sản lượng tiềm năng (Y > Yp). Chính phủ và ngân hàng trung ương cần giảm mức sản lượng xuống bằng cách chính sách tài khóa và tiền tệ thu hẹp.

•Chính sách tài khóa thu hẹp: Tăng thuế, giảm chi ngân sách.

•Chính sách tiền tệ thu hẹp: Tăng lãi suất chiết khấu, tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, bán ra trái phiếu chính phủ.