APT khác với CAPM vì APT

Không giả định thị trường hiệu quả

Chỉ sử dụng một yếu tố rủi ro duy nhất

Dựa trên sự biến động của giá cổ phiếu riêng lẻ thay vì danh mục thị trường

Công nhận nhiều yếu tố rủi ro hệ thống